EasyJet : Apollo, l’américain, remporte la bataille pour son rachat

Le conseil d’administration d’EasyJet a donné son accord, jeudi, pour la prise de contrôle de la compagnie par le fonds d’investissement américain Apollo. Cette acquisition, évaluée à 6,7 milliards d’euros, met un terme à deux mois de discussions et de compétitions, notamment face à Castlelake, un autre investisseur américain qui a finalement décidé de retirer son offre.

Dans un communiqué, Apollo a exprimé sa satisfaction suite à cette acquisition, soulignant les nombreux atouts d’EasyJet. Le fonds a déclaré suivre la compagnie depuis plusieurs années, la considérant comme l’une des plus prometteuses du secteur aérien mondial. Parmi les points forts mentionnés figurent sa « marque de premier plan », ainsi que son « réseau étendu et ses positions solides sur des marchés attractifs ».

EasyJet, qui se positionne comme la deuxième compagnie aérienne à bas coûts en Europe après Ryanair, a attiré l’attention de divers investisseurs en raison de ses créneaux aéroportuaires, de sa notoriété et de ses perspectives de croissance. Début juillet, un accord de principe avait déjà été établi entre Apollo et EasyJet, avant que le fonds ne formule une offre définitive.

Cependant, cette acquisition se déroule dans un environnement difficile pour les compagnies à bas coûts. La hausse des prix du kérosène, exacerbée par la guerre au Moyen-Orient, a eu des conséquences sur les résultats d’EasyJet, dont le bénéfice avant impôts a chuté de 70 % au troisième trimestre décalé, atteignant 85 millions de livres. En réponse aux premières propositions de Castlelake, jugées insuffisantes, EasyJet avait dénoncé un « caractère très opportuniste du calendrier », soulignant que la valeur de son action était temporairement affectée par la situation géopolitique.

Danni Hewson, analyste chez AJ Bell, a commenté que le montant offert par Apollo représente une prime significative par rapport au niveau de l’action avant le début du conflit en Iran, mais reste bien en dessous des niveaux atteints par la compagnie avant la pandémie de Covid-19. EasyJet mise également sur le développement de son activité EasyJet Holidays, un aspect qui a contribué à séduire le fonds américain.

La conclusion de cette opération est prévue pour le début de l’année 2027. Les actionnaires d’EasyJet auront la possibilité d’échanger leurs actions contre des parts de la nouvelle holding qui contrôlera la compagnie. Stelios Haji-Ioannou, le fondateur d’EasyJet, qui détient encore 15,3 % du capital, a accepté cette option pour maintenir sa participation. Conformément aux réglementations britanniques et européennes, Apollo limitera sa participation à 49,9 %, tandis qu’un trust européen détiendra jusqu’à 5 %.