Tourisme : un fonds des Émirats Arabes Unis pourrait racheter Pierre et Vacances-Center Parcs.

Le groupe touristique Pierre & Vacances-Center Parcs a reçu une offre ferme de rachat de la part de Mubadala Capital, avec une valorisation d’environ 1 milliard d’euros. La concrétisation de cette offre nécessite l’engagement d’autres actionnaires pour atteindre 80 % du capital d’ici au 17 juillet.

Le groupe touristique français Pierre & Vacances-Center Parcs (PVCP) pourrait être racheté par une société émiratie. Mubadala Capital, une société d’investissement d’Abou Dhabi, a formulé une offre de rachat, valorisant l’entreprise à environ 1 milliard d’euros, ce qui pourrait entraîner une sortie de Bourse.

Cette offre, annoncée lundi, bénéficie du soutien du conseil d’administration et des trois principaux actionnaires depuis 2022 : les fonds britanniques Fidera et Benefit Street Partners (anciennement Alcentra) ainsi que l’investisseur immobilier français Atream, détenant ensemble 58,6 % du capital, selon un communiqué de PVCP.

Pour que l’offre se concrétise, un engagement supplémentaire d’autres actionnaires est nécessaire afin d’atteindre 80 % du capital avant le 17 juillet. PVCP a informé l’AFP que l’accord pourrait aboutir à une valorisation d’environ 1 milliard d’euros. L’entreprise a généré un chiffre d’affaires de près de 2 milliards d’euros l’année dernière et possède également les marques Maeva et Adagio. En milieu d’année 2025, PVCP avait annoncé une révision stratégique, n’excluant pas « des évolutions actionnariales ».

« Il y a eu un processus compétitif dans lequel d’autres se sont manifestés pour une prise de participation », a déclaré le directeur général Franck Gervais à l’AFP. Il a souligné l’engagement à long terme de Mubadala Capital, qui souhaite éviter les changements fréquents d’actionnariat.

Franck Gervais a précisé : « Mubadala Capital nous accompagne sur une durée de 7 à 10 ans. Je ne suis pas pressé et je suis prêt à vous soutenir longtemps ». Un autre critère important était de trouver un actionnaire capable de soutenir la stratégie de développement de l’entreprise.

En 2024, PVCP a lancé un plan stratégique centré sur le développement de ses marques, le tourisme de proximité, et la réduction des coûts de structure. En 2025, l’entreprise avait annoncé son intention d’augmenter les investissements dans la rénovation et l’amélioration de ses sites, avec un objectif de marge opérationnelle de 11 % d’ici 2030. Franck Gervais a ajouté que l’entreprise se finance par ses propres moyens, mais qu’elle recherche un partenaire pour soutenir des investissements et acquisitions supplémentaires.

L’offre de Mubadala Capital, filiale d’un fonds souverain d’Abou Dhabi, démontre son intérêt pour le secteur du tourisme en Europe, a déclaré Antoun Ghanem, associé chez Mubadala Capital, dans le communiqué. Le fonds propose 1,90 euro par action, avec un complément possible de 0,10 euro si l’entreprise est retirée de la Bourse à l’issue de l’offre. Cela représente une prime de plus de 40 % par rapport au prix de l’action avant le début de la révision stratégique en juin 2025. Le dépôt formel de l’offre est prévu pour le premier trimestre de 2027, sous réserve de l’approbation des autorités réglementaires.

Éprouvé par la pandémie de Covid et présentant une lourde dette, PVCP a procédé à une restructuration en 2022. Gérard Brémond, son fondateur dans les années 1960, avait alors cédé le contrôle à l’actuel trio d’actionnaires. Mubadala Capital prévoit de s’appuyer sur l’équipe de direction en place, a déclaré Pierre et Vacances-Center Parcs.