GameStop investit des milliards pour acquérir eBay et défier Amazon.

GameStop a adressé dimanche au site de vente sur Internet eBay une offre de rachat non sollicitée portant sur environ 55,5 milliards de dollars. Au 31 janvier, l’entreprise précisait disposer d’environ 9,4 milliards de dollars de trésorerie propre.

La chaîne américaine de magasins de jeux vidéo GameStop a fait une offre de rachat non sollicitée à eBay, dimanche, évaluée à environ 55,5 milliards de dollars, dans le but de « en faire un vrai concurrent » d’Amazon.

Dans un communiqué, le groupe a indiqué avoir progressivement acquis des actions d’eBay depuis le 4 février, détenant actuellement environ 5 % de son capital. Il propose 125 dollars par action, financés à parts égales en actions et en numéraire, représentant une prime de 46 % par rapport à la moyenne du cours depuis le début de ses achats.

« eBay devrait valoir davantage et vaudra davantage d’argent », a déclaré Ryan Cohen, le dirigeant de GameStop, dans un entretien accordé au Wall Street Journal publié peu avant l’annonce officielle. Il a ajouté : « Je pense à transformer eBay en quelque chose valant plusieurs centaines de milliards de dollars. »

Ryan Cohen a également mentionné qu’il disposait d’une lettre d’engagement de TD Bank, une filiale américaine du groupe canadien TD Bank Group, portant sur un financement d’environ 20 milliards de dollars par voie d’émission de dette. Dans son communiqué, GameStop a précisé qu’elle avait environ 9,4 milliards de dollars de trésorerie propre au 31 janvier.

L’entreprise estime également pouvoir générer 2 milliards de dollars en réduction de coûts annualisés dans les douze mois suivant l’achèvement de la transaction : environ 1,2 milliard dans le département vente et marketing, environ 300 millions dans le développement de produits, et environ 500 millions dans les dépenses administratives et de fonctionnement (financement, immobilier, informatique…). Cette réduction des coûts devrait, à elle seule, faire grimper le bénéfice net par action d’eBay à périmètre comparable de 4,26 dollars à 7,79 dollars dès la première année.

Ryan Cohen a averti dans le Wall Street Journal que si la direction d’eBay n’était pas réceptive à son offre, il se tournerait directement vers les actionnaires. La prochaine assemblée générale d’eBay est prévue en juin, mais la date limite pour soumettre des résolutions est déjà dépassée.

À la clôture vendredi, la capitalisation boursière de GameStop s’élevait à 11,89 milliards de dollars, tandis qu’elle était de 46,21 milliards pour eBay.