Paramount Skydance augmente son offre de rachat à Warner Bros Discovery.
Paramount Skydance a soumis une nouvelle offre de rachat au groupe Warner Bros Discovery, sans en préciser le montant. WBD a fixé au 20 mars la date de l’assemblée générale extraordinaire lors de laquelle les actionnaires devront se déterminer sur l’avenir du groupe.
Paramount Skydance a fait une nouvelle proposition de rachat au groupe américain de cinéma et de télévision Warner Bros Discovery (WBD), a annoncé ce dernier mardi dans un communiqué, sans en préciser le montant. Cette offre fait suite à la période de sept jours que WBD avait accordée à Paramount Skydance (PSKY) pour tenter de le convaincre de renoncer à son rachat par la plateforme de streaming Netflix.
Netflix avait accepté de laisser Warner Bros Discovery examiner une éventuelle ultime offre de PSKY pour mettre fin aux « pitreries » de Paramount Skydance, dans le cadre d’un feuilleton qui dure depuis plusieurs mois. PSKY a augmenté son offre à 31 dollars par action WBD, contre 30 jusqu’à présent. En tenant compte de la dette de Warner Bros Discovery, cela valorise la cible à environ 110 milliards de dollars.
Le conseil d’administration a indiqué mardi, dans un autre communiqué, que cette offre pourrait représenter une proposition de qualité supérieure à celle de Netflix selon certains consultants, mais le conseil ne s’est pas encore exprimé formellement à ce sujet. Actuellement, le conseil de WBD s’est engagé à accepter les conditions proposées par Netflix, qui prévoit d’acquérir seulement une partie du groupe pour 82,7 milliards de dollars.
Cette transaction ne comprendrait pas les chaînes traditionnelles de Warner Bros Discovery, comme CNN et Discovery, qui seraient transférées dans une nouvelle société, appelée Discovery Global, envisagée pour être introduite en Bourse. Paramount Skydance estime que sa proposition a davantage de chances d’être approuvée par les régulateurs que celle de Netflix.
Cette position est contestée par Netflix, qui accuse PSKY d’avoir « dépeint de façon erronée » le processus de validation par les autorités de régulation. Par ailleurs, l’opération proposée par PSKY nécessite un montage financier atypique et le soutien personnel de Larry Ellison, fondateur du groupe Oracle et père de David Ellison, le patron de Paramount Skydance.
Il s’agit pour Paramount Skydance de prendre le contrôle d’une entité dont la valeur boursière est plus de six fois la sienne. En plus des chaînes, WBD détient le studio de cinéma et de télévision Warner Bros ainsi que la plateforme de streaming HBO Max. WBD a fixé la date du 20 mars pour une assemblée générale extraordinaire durant laquelle les actionnaires devront décider de l’avenir du groupe.
Pour l’instant, « le conseil recommande toujours favorablement la transaction avec Netflix ». Si WBD acceptait l’offre de Paramount Skydance, Netflix disposerait de quatre jours ouvrables pour faire une surenchère.
